|  e-ISSN: 2717-641X

Original article | Strategy International Journal of Middle East Research 2020, Vol. 2(1) 1-21

The Relationship Between Current Balance and Economic Growth in D-8 Countries

Musa Öztürk

pp. 1 - 21   |  DOI: https://doi.org/10.29329/ijmer.2020.231.1   |  Manu. Number: MANU-2003-02-0010

Published online: March 02, 2020  |   Number of Views: 32  |  Number of Download: 205


Abstract

The increase in the interaction between the countries in the globalization process brought along searches for new paradigms in terms of socioeconomics and politics. One of the steps taken in this process is Developing Eight (D-8) Economic Cooperation Organization which led by Turkey. Within the scope of the study, the relationship between the current account balance and economic growth for D-8 countries is analyzed with structural breaks and causality tests. According to the findings obtained from the econometric analysis, the structural break dates in the D-8 countries are affected by the socioeconomic and political developments in the countries and the global crises. According to the causality analysis results; For Bangladesh, Malaysia and Pakistan, there is a causal relationship from current balance to economic growth. For other countries, no obvious relationship has been found. When these results are evaluated together, it is seen that the channels and coordination in which the member countries of D-8 can act together, whose population is close to 1.2 billion in total and capable of representing very wide geography, should be strengthened.

Keywords: Current Account Balance, Economic Growth, Developing Eight (D-8).


How to Cite this Article?

APA 6th edition
Ozturk, M. (2020). The Relationship Between Current Balance and Economic Growth in D-8 Countries . Strategy International Journal of Middle East Research, 2(1), 1-21. doi: 10.29329/ijmer.2020.231.1

Harvard
Ozturk, M. (2020). The Relationship Between Current Balance and Economic Growth in D-8 Countries . Strategy International Journal of Middle East Research, 2(1), pp. 1-21.

Chicago 16th edition
Ozturk, Musa (2020). "The Relationship Between Current Balance and Economic Growth in D-8 Countries ". Strategy International Journal of Middle East Research 2 (1):1-21. doi:10.29329/ijmer.2020.231.1.

References

    Alan, Bülent, (2001), D-8 Yeni Bir Dünya, Yörünge Yayınları, İstanbul.
    − Bagnai, A. & Manzocchi, S. (1999). Current Account Reversals in Developing Countries: The Role of Fundamentals. Open Economies Review. 10:143-163.
    − Bakaç, B. (2019). Türkiye’de Cari İşlemler Dengesi ve Ekonomik Büyüme İlişkisi. Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi- Balıkesir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İktisat Anabilim Dalı. Tez Danışmanı Dr. Öğr. Üyesi Hicran SEREL. Balıkesir.
    − Balcılar, M.; Özdemir, Z. & Arslantürk, Y. (2010).’Economic Growth And Energy Consumption Causal Nexus Viewed Through A Bootstrap Rolling Window. Energy Economics. 32(6):1398-1410.
    − Bayat, T.; Özcan, B. & Taş, Ş. (2015). Türkiye'de Döviz Kuru Geçiş Etkisinin Asimetrik Nedensellik Testleri ile Analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi. 10(2):7- 30.
    − Cesur, F. & İrez, S. (2019). Cari Açığın Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği. Sosyal Araştırmalar ve Davranış Bilimleri Dergisi. 5(8): 87-101.
    − Dinler, Z. (2009). İktisada Giriş, Ekin Basım Yayın Dağıtım, Bursa.
    − Duman, Y. K. (2017). Türkiye’de Cari İşlemler Dengesi ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi (FESA). 2(4):231-244.
    − Efron, B. (1979). Bootstrap Methods: Another Look at the Jackknife. Annals of Statistics. 7:1–26.
    − Erbakan, N. (2010). Yeni Bir Dünya ve Adil Düzen, ESAM – Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Merkezi, Ankara.
    − Erbaykal, E. (2007). Türkiye’de Ekonomik Büyüme ve Döviz Kuru Cari Açık Üzerinde Etkili Midir? Bir Nedensellik Analizi. Zonguldak Karaelmas Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 3(6):81-88.
    − Erdil Şahin, B. (2011). Türkiye’nin Cari Açık Sorunu, Ekonomi Bilileri Dergisi. 3(2):47-56.
    The Relationship Between Current Balance and Economic Growth
    in D-8 Countries
    Strategy
    International Journal of Middle East Research
    Volume 2, Issue 1, March 2020, P. 01/21
    19
    − Erdoğan, S. & Acet, H. (2016). Cari İşlemler Dengesi ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği (2003-2015). The Journal of Academic Social Science Studies. 51(3): 539-548.
    − Erkılıç, S. (2006). Türkiye’de Cari Açığın Belirleyicileri. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Uzmanlık Yeterlilik Tezi, Ankara.
    − Ersungur, Ş. M.; Doru, Ö., & Aslan, M. B. (2017). Türkiye'de GSYH ve Döviz Kuru Hareketlerinin Cari Denge Üzerindeki Etkisi: VAR Analizi Yaklaşımı. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 31(3):451-463.
    − Freund, C. & Warnock, F. (2005). Current Account Deficits in Industrial Countries: The Bigger They Are, The Harder They Fall? NBER Working Paper. No: 11823, 1-46.
    − Hacker, R.S. & Hatemi-J, A. (2006). Tests for Causality Between Integrated Variables Using Asymptotic and Bootstrap Distributions: Theory and Application. Applied Economics. 38:1489–1500.
    − Herrmann, S. & Jochem, A. (2005). Determinants of Current Account Developments in the Central and East European EU Member States – Consequences for the Enlargement of the Euro Area. Deutsche Bundesbank Discussion Paper, No: 32:1-43.
    − Kandil, M. & Greene, J. (2002). The Impact of Cyclical Factors on the U.S. Balance of Payments, IMF Working Paper No:45.
    − Khan, M. S. & Knight, M. D. (1983). Determinants of Current Account Balances of Non-Oil Developing Countries in the 1970s: An Empirical Analysis. IMF Staff Papers, 30(4):819-842.
    − Koutris , A.; Heracleous, M . S. & Spanos, A. (2008). Testing for Nonstationarity using Maximum Entropy Resampling : Amisspecification Testing Perspective. Econometric Reviews, 27:363-384.
    − Lebe, F.; Kayhan, S.; Adıgüzel, U. & Yiğit, B. (2008). The Empirical Analysis of the Effects of Economic Growth and Exchange Rate on Current Account Deficit: Romania and Turkey Samples. Journal of Applied Quantitative Methods, 4(1):69-81.
    Musa Öztürk
    Strategy
    International Journal of Middle East Research
    Volume 2, Issue 1, March 2020, P. 01/21
    20
    − Malik, S.; Chaudhry, I. S.; Sheikh, M. R. & Farooqi, F. S. (2010). Tourism, Economic Growth and Current Account Deficit in Pakistan: Evidence from Co-Integration and Causal Analysis. European Journal of Economics, Finance and Administrative Sciences, 22: 21-31.
    − Milesi-Ferretti, G. M. & Razin, A. (1998). Sharp Reductions in Current Account Deficits: An Empirical Analysis. European Economic Review, 42:897-908.
    − Moreno-Brid, J. C. (1999). Mexico’s Economic Growth and the Balance of Payments Constraint: A Cointegration Analysis. International Review of Applied Economics, 13(2):149-159.
    − Özer, M. (2011). Cari Açık Kıskacında Türkiye Ekonomisi, Eskiz İstanbul Aydın Üniversitesi Ekonomik ve Sosyal Konuları İzleme Grubu, Rapor No:10: 1-9.
    − Peker, O. (2009). Türkiye’deki Cari Açık Sürdürülebilir Mi? Ekonometrik Bir Analiz. Kocaeli Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi. 17(1)164-174.
    − Perron, P. (1989). The Great Crash, the Oil Price Shock, and the Unit Root Hypothesis. Econometrica. 57(6):1631-1401.
    − Sekmen, F. & Çalışır, M. (2011). Is There a Trade-Off Between Current Account Deficits and Economic Growth? The Case of Turkey. International Research Journal of Finance and Economics. (62):166-172.
    − Seyidoğlu, H. (2003). Uluslararası İktisat Teori Politika ve Uygulama, Geliştirilmiş 15. Baskı, Güzem Can Yayınları, İstanbul.
    − Shukur, G. & P. Mantalos, P (2000). A Simple Investigation of the Granger-causality Testing Integrated-cointegrated VAR Systems. Journal of Applied Statistics. 27:1021-1031.
    − Songur, M. & Yaman, D. (2013). Gelişmekte Olan Ülkelerde Cari İşlemler Dengesi ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki: Panel Veri Analizi. Maliye Dergisi. 164:220-232.
    − Şit, M. & Alancıoğlu, E. (2016). Türkiye’de Cari İşlemler Dengesi ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki: VAR Analizi. ASSAM Uluslararası Hakemli Dergi. 3(5):5-23.
    − Telatar, E. (2011). Cari Açık Belirleyicileri ve Cari Açık-Krediler İlişkisi. Bankacılar Dergisi. 76:22-34.
    The Relationship Between Current Balance and Economic Growth
    in D-8 Countries
    Strategy
    International Journal of Middle East Research
    Volume 2, Issue 1, March 2020, P. 01/21
    21
    − Telatar, O. M. & Terzi, H. (2009). Türkiye’de Ekonomik Büyüme ve Cari İşlemler Dengesi İlişkisi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 23(2): 119-134.
    − Toda, H.Y. & Yamamoto, T. (1995). Statistical Inference in Vector Autoregressions With Possibly Integrated Processes. Journal of Econometrics. 66:225–250.
    − Tuğrul, T. (2019). Millî Görüş Mefkûresinde İslâm Birliği ve D-8 -Teori ve Pratik. Din ve Bilim- Muş Alparslan Üniversitesi İslami İlimler Fakültesi Dergisi. 2(2):23-49.
    − Turan, Z. & Barak, D. (2016). Türkiye’de Cari İşlemler Açığının Sürdürülebilirliği, İşletme ve İktisat Çalışmaları Dergisi. 4(2):70-80.
    − Uçak, Sefer. (2017). Cari Denge ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Analizi. MCBÜ Sosyal Bilimler Dergisi. 15(2):107-140.
    − Yalçınkaya, Ö. & Temelli F. (2014). Ekonomik Büyüme İle Cari İşlemler Dengesi Arasındaki İlişki: BRICS VE MINT (1992-2013). Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 19(4):201-224.
    − Yamak, R. & Korkmaz, A. (2007). Türk Cari İşlemler Açığı Sürdürülebilir mi? Ekonometrik Bir Yaklaşım. Bankacılar Dergisi. 60:17-32.
    − Yanar, R. & Kerimoğlu, G. (2011). Türkiye’de Enerji Tüketimi, Ekonomik Büyüme ve Cari Açık İlişkisi. Ekonomi Bilimleri Dergisi. 3(2):191-201.
    − Yapraklı, S. (2010). Türkiye’de Esnek Döviz Kuru Rejimi Altında Dış Açıkların Belirleyicileri: Sınır Testi Yaklaşımı. Ankara Üniversitesi SBF Dergisi. 65(4):141-164.
    − Yeldan, E. (2005). Türkiye Ekonomisi’nde Dış Açık Sorunu ve Yapısal Nedenleri. Çalışma ve Toplum, 4: 47-60.
    − Yılmaz, Ö. & Akıncı, M. (2011). İktisadi Büyüme ile Cari İşlemler Bilançosu Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği. Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi.15(2): 363-377.
    − Zivot, E. & Andrews W. K. D. (1992). Further Evidence On The Great Crash, The Oil-Price Shock, And The Unit-Root Hypothesis. Journal Of Business & Economic Statistics. 10(3):251-270.